首页 > 股票行情 > 中泰证券:兰斯科技(300433。SZ)在垂直整合方面取得了又一突破,并保持了“超重”评级

中泰证券:兰斯科技(300433。SZ)在垂直整合方面取得了又一突破,并保持了“超重”评级

2021-04-11 17:19:57 股票行情

智通金融APP获悉,中泰证券发布研究报告称,兰斯科技(300433。SZ)在垂直整合上又有突破,组装平台加速,汽车电子加速量产有望帮助公司成长。预计公司2020-22年净利润为50.2/68.8/88.1亿元,对应每股收益1.15/1.57/2.01元,维持不变

中泰证券指出,兰斯科技计划用自有资金或贷款投资建设“智能终端设备智能制造一期”项目,初步预计总投资30亿元,项目建成后初步预计年生产能力1亿台。这项投资将进一步扩大产能,加快发展大公司一站式综合服务平台,不断打开增长天花板。

中泰证券的主要观点如下:

公司更名为科盛科技(台州)为蓝思旺精密(台州),科力科技(台州)为兰斯精密(台州)。

垂直一体化又有突破,组装加速成为大平台:公司此前实现了以玻璃为中心的小组装产品量产出货,前期收购了两家工厂,加强了公司在金属加工领域的实力。在此基础上,整机组装业务将产生很强的协同效应。一方面可以充分利用现有产品和业务模块,开辟新的增长点;另一方面,随着整机组装业务的发展,对公司产品的需求也会增加,这将反馈现有的业务发展,形成良性循环。目前,公司已经从一些手机客户那里获得了整机组装订单。

加速整合可以成为工厂,金属零部件业务的重量值得期待:公司完成了台州两家工厂的交付和更名,整合加速。2021年开始整合,快速切入大客户的金属结构供应链。据产业链研究信息,仅中高端手机和笔记本的金属结构件市场规模就超过1000亿,进一步开拓了公司的增长空间。进价99亿,2019年收入82亿,仅为PS的1.2倍。考虑到柯城在金属加工领域多年的技术积累和公司强大的整合能力,参照同行20%左右的净利率,有望成为未来重要的利润增长点。

以特斯拉为突破点加速汽车电子的布局,有望复制苹果产业链的辉煌:公司成为其在Telsa供应链中的全球核心一流供应商。在汽车电子领域,公司提供仪表板、中央控制组件、B柱模块和智能驾驶舱显示组件等整体功能组件。中泰证券预计,公司已经在Model3、y等几款畅销车型中获得了较大份额,近期固定收益项目的重点之一是增加汽车玻璃和大尺寸功能面板的建设项目,扩大产能以满足客户大批量的趋势。中泰证券认为,随着公司未来在消费电子领域多年的积累,有望跟随泰莎迈上新台阶,进一步深化与德国、美国、日本、韩国等其他中高端汽车品牌客户的合作,从而加速成长。

风险预警:手机出货预期低,外观创新预期低,Telsa发货预期低

上一篇:交易员周三冲向关键部位要注意一个隐患,中小散户股市赚钱的简单思路!

下一篇:“两桶油”又暴涨了!这些商品后来怎么样了?

标签云
开心麻花马丽资料 王者荣耀概念股 亚洲金融危机的原因 苹果双向无线充电 余额宝概念股 章案嫌犯父亲道歉 支付宝崩了 欧盟谴责俄罗斯 趣分期趣店 统计局回应水果涨价 全球确诊超624万 拼多多上线五菱荣光售货车 一路一带概念股有哪些 首个AI设计药物 12306相同高铁票 俄罗斯新增228例 医学影像工程 乐视体育被吊执照 锤子回应解散 支付清算组织
热门浏览
最新发布